A estabilidade das regras de negociação técnica média móvel no índice dow jones
Regras de negociação técnicas simples e as propriedades estocásticas de retornos de estoque Este artigo analisa duas das regras de negociação mais simples e mais populares - média móvel e intervalo de negociação - utilizando o Índice Dow Jones de 1897 a 1986. A análise estatística padrão é estendida até O uso de técnicas de bootstrap. Em geral, seus resultados fornecem um forte apoio às estratégias técnicas. Os retornos obtidos a partir dessas estratégias não são consistentes com quatro modelos nulos populares: a caminhada aleatória, o AR (1), o GARCH-M eo Excipiente GARCH. Os sinais de compra consistentemente geram retornos mais elevados do que os sinais de venda e, além disso, os retornos após sinais de compra são menos voláteis do que os retornos após os sinais de venda. Além disso, os retornos que seguem os sinais de venda são negativos, o que não é explicado facilmente por nenhum dos modelos de equilíbrio atualmente existentes. Copyright 1992 pela American Finance Association. Se